【Now財經台】信和置業(00083)公布截至去年12月底中期業績，大行普遍認為，物業發展拖累盈利，但派息穩健，符預期。
高盛指，信置每股盈利及派息符預期，但物業發展入帳減少，令撇除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)較預期少10%，因此，下調未來3年每股盈測，並相應下調目標價至7.7元，維持「中性」評級。
摩根士丹利亦指出，信置旗下維港匯項目繼續拖累物業發展利潤率，預期今、明兩年仍然受壓，維持評級及目標價不變。
不過，摩根大通及滙豐證券看法相對正面。
摩通認為，上半年物業發展利潤率受壓，主要跟貨尾項目入帳有關，當中不少單位僅收支平衡，甚至錄得虧蝕，估計下半財年隨著更多較高利潤項目入帳，利潤率將會復甦，全年可望回復至雙位數水平，維持「增持」評級，並指集團是派息最穩定的本地地產股。
滙證亦估計，集團未入帳銷售額達11億元，估計有80%於下半財年入帳，將帶動經營利潤率改善，加上集團財務穩健，維持信置是具防守力的價值股看法。
