【Now財經台】恒生銀行(00011)業績後，券商調整目標價。
摩根大通指，恒生去年業績大致符合預期，另外非利息收入增長理想，集團對業務增長動力感到正面。
不過，摩通指恒生淨息差收窄，加上資產質素持續惡化，本港商業物業減值損失顯著上升，不良貸款率(NPL ratio)由去年上半年5.3%升至6.1%。
摩通指，由於發展商經營環境仍具挑戰，估計市場對恒生資產質素轉弱睇法短期未會扭轉。
摩通又指，對集團未有公布進一步股份回購感失望，料股價未來幾個月會跑輸，將目標價由107元降至105元，維持「中性」評級。
高盛就指，原本估計恒生會有30億港元股份回購計劃，但預期落空，而且資產質素轉差，本港商業貸款組合不良貸款率由中期9.6%升至去年底的15.2%，不過就將評級升至「中性」，目標價升至112元。
